Handel Vloer Systems

Futures Trading kursusse en stelsels te koop aangebied word teen pryse wat wissel van 'n paar honderd dollar 'n paar duisend dollars. Baie van hierdie handel metodes is nie nuut of oorspronklik. Dikwels is hulle op grond van inligting wat gevind is in die handel boeke of artikels dekades gelede geskryf. In sommige gevalle is hulle ou handel metodes herverpak in 'n nuwe boeke (of in sagteware), en verkoop teen hoë pryse. Die oorspronklike bronne van hierdie metodes is soms onduidelik en onbekend aan die algemene publiek. As jy weet waar om te kyk, maar sommige van hierdie hoë prys termynmark handel stelsels kan teruggevoer word na hul oorspronklike bron - op 'n veel laer prys. En daar is 'n paar handel metodes, van onlangse ontwerp, net bekend aan 'n paar Chicago handelaars, die paar wat eintlik 'n lewe uit handel te maak - eerder as om uit smous boeke, sagteware, en seminare. Ek is 'n oud-vloer handelaar en makelaar wat in Chicago. Die basis van hierdie stelsel is 'n paar jaar gelede aan my vertel deur 'n veteraan vloer handelaar by die middel - Amerika ruil in Chicago. Hy het twee futures rekeninge: een vir sy dag handel, en 'n ander vir quotpositionquot handel, met behulp van hierdie metode byna uitsluitlik. Hy was 'n miljoenêr en verhandel groot posisies, maar hy het sy loopbaan met 'n klein rekening. Hy het ook die miljoene van die mark, met behulp van sy metodes, oor 'n paar jaar. (Hy was 'n tydgenoot van Richard Dennis). Hy didnt noem wat die stelsel geskep. Die stelsel is oorspronklik geskep vir posisie handel. Ek ontwikkel 'n paar variasies wat werk vir die dag handel voorraad indeks termynmark. Variasies van hierdie handel stelsel is bekend dat 'n handjievol mense in die Chicago handel gemeenskap. Ek is vertel van 'n individu wat koste 1000 vir onderrig, met behulp van een van die variasies. Die vloer Trader Metode - 'n storie uit die verhandeling BATTLEFIELD Ek is 'n termynkontrak handelaar wat in Chicago. Ive het in die bedryf vir baie jare, as 'n ruil werknemer, sodat lessenaar klerk, Series 3 makelaar, en uiteindelik as 'n onafhanklike vloer handelaar by die CBOT (MidAm afdeling). Ek het baie geleer uit die veteraan handelaars by die MidAm, maar die wins potensiaal van grond handel is beperk as gevolg van die skaarste aan quotoutside ordersquot op daardie ruil. Toe het ek die vaardighede wat ek uit die vloer opgetel en toegepas hulle off-vloer handel. Ek het geweet dat ek moes my eie stelsel vir die dag handel te ontwikkel, soos die gewilde metodes om dan óf didnt werk, geproduseer karige wins, of het 'n lae oorwinning persentasie. Ek het geweet dat die ou quottrend followingquot en quotbreakoutquot metodes was ongeskik. Sommige handelaars, in onderhoude of artikels, sou dinge soos sê, quotour stelsel produseer slegs 'n 40 wen persentasie, maar die wen ambagte meer as make-up vir die losersquot. Vir my is dat die tipe van handel was absurd. Ek, en die meeste normale mense, wil nie te verduur 60 verlies persentasie. (A Coin Toss is 50). (Sommige van die quotsystemsquot of quottrading coursesquot vandag nog verkoop word op grond van hierdie verouderde beginsels.) Ek het 'n reeks 3 makelaar by 'n plaaslike VKM. My plan was om kliënte te adviseer oor Futures Trading terwyl handel my eie rekening. Die eienaars van die firma was buitengewoon vrekkig oor uitgawes. Om koste te bespaar, die makelaars moes kwotasie terminale deel in groepe van 2-3. Hierdie spesifieke firma verlaag die koste op ander maniere, insluitend gehalte van die vloer diens, wat was om groot probleme later veroorsaak. Maar in die tussentyd, bestudeer ek kaarte en stelsels, waarnemings, en verhandel. Ek het gesoek na 'n manier om die vloer handelaars quotscalpingquot tegniek toe te pas om off-vloer handel. Die eerste jaar was taai, finansieel, maar ek het 'n deurbraak in die tweede jaar wat gelei het tot die eerste winsgewende maand van die dag handel ek nog ooit gepos. Dan die tweede maand was waardeloos. En so aan. Ek het van die handel die NYFE om die SampP (op daardie stadium, die SampP nog 500 per indeks punt). Die wen-verlies-verhouding van hierdie metode was sowat 9 tot 1. Een week Ek het elf wen ambagte in 'n ry. Die kliënt besigheid ook opgetel, vir myself en almal in die kantoor. Die Graan markte van 1996 was besig om af en 'n baie kommissies en nuwe rekeninge is om te kom. Ons verhandel die kliënte week, en gekuier elke naweek. Sommige van ons gevlieg na Las Vegas, die Karibiese Eilande, of Mexiko vir driedaagse reis, maar probeer om terug deur ten minste Dinsdag - daar was 'n klomp geld te maak. So ek was dag handel die SampP en wen, en my rekening gegroei, ten spyte van die kontantonttrekkings. Ek het ook ingesamel groter en groter kommissie tjeks. Ek toegeneem my handel grootte, en selfs gebruik my metodes tot dag handel Koffie termynkontrakte, wat 'n gevreesde mark op die oomblik. Dat die somer het ek 'n terugreis na New York Stad, om vriende te besoek en om dit te leef in Manhattan, natuurlik. Ek kon dit nou bekostig. Ek het teruggekeer na Chicago 'n bietjie hype, dink verskuif na Manhattan en handel voltydse vir 'n lewe. Ek het besluit om my rekening nog meer aggressief handel, verhoog my wins, en laat val die makelaars deel van die besigheid, as die kliënte is tydrowend raak. Dan sou ek vry om elders woon. Ek druk die markte hard Maandagoggend. Ek het vasgenael vir 'n vinnige 450 verlies naby die oop, maar ek bailed, en het 600 later daardie dag. Ek was selfs meer selfvertroue, nadat omslaan in 'n verlies van dag tot 'n wenner. Die volgende twee dae was almal wenners. Ek was voor 2100 deur Woensdae naby. Donderdag was 'n ander storie. Ek didnt besef dit op die oomblik, maar die gebeure van daardie Donderdag is verkondig en deur 'n paar rampe wat 'n paar kliënte en BRe van die firma oorgekom het. Dit lente, die mielies, koring, en Soja markte is die besigste enigiemand nog ooit gesien het (sedert die 88 markte, ten minste), maar die vloer bedryf gebruik word deur ons firma is besig met 'n verskriklike taak van die hantering van die vloed van bestellings ons gestuur in. Op die CBOT en die CME sowel. Soos die eienaars van ons firma is 'n obsessie met geld te spaar enigsins moontlik, hulle gewoonlik gehuur die laagste wat hulle kon vind, wat dikwels was die ergste wat hulle kon vind. Bestellings wat moes gewees gevul is om terug te kom quotunablequot bestellings wat ons gedink het nie in staat was is gerapporteer as quotfilledquot die volgende dag. Stoppe was om quotblown throughquot deur honderde dollars. Kliënte het quotdebitquot sommige gedreig regsake IB handel deur middel van ons uitgegaan van besigheid. Ek het gedink ek kon die waansin deur 'n verblyf met die SampPs, wat groot probleme tot dan hadnt het te vermy. Wel, die probleem diens bereik die SampP, sowel. Op daardie Donderdag ek geplaas om 'n beperking te verkoop. Ek het die bestelling gekanselleer 'n kort tyd later. Ek het opgehou kyk na die indekse vir 'n rukkie - die graan kliënte is my besig te hou. Mark aksie aangedui dat die SampP orde moet quotnothing donequot - op voorwaarde dat dit gekanselleer is, op tyd, deur ons vloer werking. Dit was nie. Die verkoop orde was quottoo laat om cancelquot. Dit was erg genoeg. As gevolg van onbevoegdheid en onkunde in beide die vloer en kantoor bedrywighede, die verkoop is nie aangemeld vir my vir byna twee uur. Om 'n lang storie kort te maak, Donderdag was 'n ramp. Ek was van korte die SampP sonder om te weet dit, en die mark is saamtrekpunt om nuwe hoogtepunte. Die volgende fout was myne. Veteraan handelaars weet wat ek bedoel jy eendag perspektief, en handel emosioneel eerder as logies te verloor. Ek was woedend oor die bedrywighede fout, en in plaas van dadelik om uit en herwinning van die res van my rekening, probeer ek om quottrade uit itquot. Ek quotaveraged upquot - verkoop meer kontrakte. Die snaakse ding is, my stelsel genoem vir die feit dat lank die mark - maar alle logika en rede het by die venster uit wat dag. Die mark voortgegaan hoër. Aan die einde, was my rekening quotblown outquot. Agt maande te wen ambagte vernietig deur een middag van waansin. Ek het lankal verlaat daardie firma, en die kleinhandel kliënte besigheid. Ek is nou gefokus op die handel die markte en vervolmaak my metodes. Dinge het verander in die futures markte. Die grootte van die SampP kontrak is in die helfte gesny, en die CME uiteindelik het 'n mini SampP, lang tyd was. baie beter as in die ou dae van bel in bestellings - elektroniese handel en Internet orde inskrywing presisie dag handel meer haalbaar gemaak. Real-time kwotasies is nou beskikbaar oor die internet, saam met grafiek grafiese. Im terug op die dag handel slagveld. Ek het die metode wat ek gebruik destyds verfyn, en dit werk selfs beter as before. Large besigheid x26 openbare sektor BT Unified Trading Enabling kommunikasie, samewerking en nakoming Vir meer as 30 jaar BT is die voorsiening van sending kritiese kommunikasie met die handel vloer. Ons bekroonde BT Netrix is ​​op die voorpunt van stemkommunikasie vir meer as 'n dekade en in hierdie vinnig veranderende tye BT erken dat organisasies moet meer buigsaam en koste-effektiewe oplossings wat hulle in staat stel om vinniger wat hulle in staat stel om in en uit markte om risiko te bestuur en te voldoen aan toenemende regulering meer effektief is en dat hulle in staat stel om te fokus op hul kliënte, die verskaffing van gedifferensieerde dienste vir mededingende voordeel. Ons baie sterk glo dat die manier om dit te doen, is om intelligente dienste binne 'n globale finansiële dienste netwerk wat die deelnemers verbind in die markte en bied die tegnologie grondslag vir die programme en dienste wat hulle gebruik om te kommunikeer en sake doen BT Unified Trading stel die mense in die markte te kommunikeer, saamwerk en handel oor verskeie kanale - insluitend stem, video, boodskappe en elektroniese handel kanale uitvoering veilig, toegevend en meer effektief, wêreldwyd Mission kritieke oplossings vir die handel vloer Service en ondersteuning Risiko moet wees in die natuur van die werk, nie jou IT-stelsels Handelaars vandag staatmaak op onmiddellike, globale kommunikasie. Tegnologie is 'n kritieke deel van elke organisationrsquos dag-tot-dag-stelsels en prosesse. Tyd is geld, wat stilstand beteken is net nie 'n opsie. Elke enkele sekonde tel. Dus, terwyl jy 'n berekende risiko te neem op 'n deal, canrsquot jy bekostig om te dobbel op jou kommunikasie-infrastruktuur. BT Unified Trading stel die mense in die markte te kommunikeer, saamwerk en handel oor stem, video, boodskappe en elektroniese handel kanale uitvoering effektief, veilig, toegevend en wêreldwyd. Maar ons wêreldwyd gedeelde kennis en kundigheid in staat stel om volledige oplossings te lewer in enige vorm van handel vloer omgewing. Dus, wat tegnologie, platforms en verskaffers wat jy in plek, wersquoll in staat wees om te stap in en sorg vir alles uitvoering gee jou een minder belangrike ding om te bekommer nie. Met BT Unified Trading diens en ondersteuning te kry wat jy die vlak van gerusstelling wat jy nodig het om jou bedrywighede bly voortbestaan ​​veilig, toegevend en betroubaar. Wersquoll beskerm jou missie kritieke stelsels op die handel vloer en verder. Wersquore hier om seker te maak die toerusting en stelsels wat jy staatmaak op werklik betroubare maak en ons kan dek die ontwerp, implementering en in die lewe ondersteuning. Natuurlik, kan jy op enige stadium uitvoering maak inspring wersquore meer as gelukkig op die bestuur van 'n stelsel thatrsquos te neem is ontwerp en opstel reeds, en ons breedte en diepte van ervaring beteken dat ons kan kyk na byna 'n derde party hardeware en randapparatuur. Aflaai onder ons brosjure om meer uit te vind of kontak jou rekening bestuurder. Met BT, kry ek toegang tot 'n hele span van kundiges, al gerugsteun deur groot projekbestuur. Die projek is baie goed uitgevoer. Reg van die begin af alles beplan tot op die laaste detail. rdquo - Harry Weber. Besturende Direkteur, Trading Services en Telekommunikasie NYSE Euronext Die verhouding tussen BT en die Totan Groep gaan terug baie, baie jare. BT verstaan ​​dat die hantering telefoon stelsel is van kritieke belang om ons besigheid en dit gaan die ekstra myl om te verseker ons bedrywighede is beide gladde en doeltreffende. Ons oorgeplaas ons private draad stem netwerk om hierdie somer BT en die oorgang is voltooi sonder enige probleme nie net ons nie, maar ons kliënte is tevrede met die verbeterde diens wat deur BT en ons vertrou BT om voort te gaan om dit 'n uitstekende gehalte van service. rdquo voorsien - Mandarins Saito. President en uitvoerende hoof, Totan Hoekom BT BT is besig om die tempo Ons het meer as 30 yearsrsquo ervaring van die verskaffing van netwerk-sentriese, missie-kritieke dienste vir data, stem en hosting vir die finansiële gemeenskap, insluitend banke, makelaars, Ons ondersteun die grootste veilige netwerk finansiële gemeenskap in die wêreld. Een uit elke drie handelaars wêreldwyd gebruik 'n BT rewolwer uitvoering maak thatrsquos meer as 68.000 handelaars in meer as 800 firmas regoor meer as 60 lande. Ons oplossings dek die hele die handel siklus en verskeidenheid van handel strategieë. Hierdie unieke vermoë beteken dat jy kan fokus op jou kliënte en verskaf gedifferensieerde dienste aan mededingende voordeel te verkry. Hulpbronne brosjure Gekoppel contentTrading Vloer Architecture handel vloer Architecture Uitvoerende Oorsig Verhoogde kompetisie, hoër mark data volume, en nuwe regulatoriese vereistes is 'n paar van die dryfkragte agter bedryf veranderinge. Maatskappye probeer om hul mededingende voordeel in stand te hou deur voortdurend veranderende hul handel strategieë en die verhoging van die spoed van die saak. 'N lewensvatbare argitektuur moet die nuutste tegnologie van beide netwerk en aansoek gebiede insluit. Dit het modulêre tot 'n hanteerbare pad na elke komponent ontwikkel met 'n minimale ontwrigting van die algehele stelsel voorsien word. Daarom is die deur hierdie papier voorgestel argitektuur is gebaseer op 'n dienste raamwerk. Ons ondersoek dienste soos ultra-lae latency boodskappe, latency monitering, multicast, rekenaar, stoor, data en toepassing skynwerklikmaking, handel veerkragtigheid, mobiliteit handel, en dun kliënt. Die oplossing vir die komplekse vereistes van die volgende generasie verhandelingsplatform moet gebou word met 'n holistiese denkwyse, die kruising van die grense van tradisionele silo's soos besigheid en tegnologie of aanwendings en netwerke. Dit dokumente hoofdoel is om riglyne te verskaf vir die bou van 'n ultra-lae latency verhandelingsplatform terwyl die optimalisering van die rou deurset en boodskap koers vir beide mark data en op te los handel bestellings. Om dit te bereik, stel ons voor die volgende latency tegnologie vermindering: Hoë spoed inter-connectInfiniBand of 10 Gbps verbinding vir die handel cluster Hoë spoed boodskappe bus Aansoek versnelling via RDMA sonder aansoek re-kode Real-time latency monitering en re-rigting van handel verkeer na die pad met 'n minimum latency industrie tendense en uitdagings Volgende generasie handel platforms het om te reageer op verhoogde eise vir spoed, volume, en doeltreffendheid. Byvoorbeeld, is die volume van opsies mark data sal na verwagting verdubbel na die bekendstelling van opsies pennie beurs in 2007. Daar is ook regulatoriese vereistes vir die beste uitvoering, wat vereis dat die hantering van die prys updates teen koerse wat 1M msg / sek benader. vir beurse. Hulle benodig ook sigbaarheid in die varsheid van die data en 'n bewys dat die kliënt het die beste moontlike uitvoering. In die kort termyn, spoed van handel en innovasie is die sleutel differentieert. 'N toenemende aantal ambagte word hanteer deur algoritmiese handel aansoeke geplaas so na as moontlik aan die uitvoering handel venue. 'N Uitdaging aan hierdie quotblack-boxquot handel enjins is dat hulle vererger die volume verhoog met die uitreiking van bevele net om hulle te kanselleer en weer in te dien nie. Die oorsaak van hierdie gedrag is 'n gebrek aan sigbaarheid waarin venue bied die beste uitvoering. Die menslike handelaar is nou 'n quotfinancial ingenieur, quot n quotquantquot (kwantitatiewe ontleder) met ontwikkeling vaardighede, wat handel modelle kan aanpas op die vlieg. Maatskappye die ontwikkeling van nuwe finansiële instrumente soos die weer afgeleide of klas ambagte kruis-bate en wat hulle nodig het om die nuwe aansoeke vinnig en in 'n haalbare mode ontplooi. In die lang termyn, moet mededingende differensiasie vandaan analise, nie net kennis. Die ster handelaars van môre aanneem risiko, te bereik waar die kliënt insig en konsekwent te klop die mark (bron IBM: www-935.ibm/services/us/imc/pdf/ge510-6270-trader. pdf). Besigheid veerkragtigheid het een grootste bekommernis van firmas sedert 11 September 2001 Solutions in hierdie gebied wissel van oortollige data sentrums geleë in verskillende geografiese gebiede en gekoppel aan verskeie handel plekke om virtuele handelaar oplossings bied krag handelaars die meeste van die funksies van 'n handel vloer in 'n afgeleë plek. Die finansiëledienste-bedryf is een van die mees veeleisende in terme van IT vereistes. Die bedryf beleef 'n argitektoniese verskuiwing na Services-Oriented Architecture (SOA), Web dienste, en skynwerklikmaking van IT-hulpbronne. SOA neem voordeel van die toename in die netwerk spoed om dinamiese binding en skynwerklikmaking sagteware komponente in staat te stel. Dit laat die skepping van nuwe aansoeke sonder dat die belegging in bestaande stelsels en infrastruktuur. Die konsep het die potensiaal om 'n rewolusie die manier waarop integrasie gedoen word, sodat 'n aansienlike vermindering in die kompleksiteit en koste van sodanige integrasie (www. gigaspaces / aflaai / MerrilLynchGigaSpacesWP. pdf). Nog 'n tendens is die konsolidasie van bedieners in data sentrum bediener plase, terwyl handelaar lessenaars net KVM uitbreidings en ultra-dun kliënte (bv SUNRAY en HP lem oplossings). Hoë-spoed Metro Area Netwerk staat stel data mark te multicast tussen verskillende plekke, sodat die skynwerklikmaking van die handel vloer. Hoëvlak Architecture Figuur 1 toon die hoë-vlak argitektuur van 'n handelsomgewing. Die ENKELE plant en die algoritmiese handel enjins is geleë in die hoë werkverrigting handel cluster in die firmas data sentrum of by die ruil. Die menslike handelaars is geleë in die eindgebruiker aansoeke gebied. Funksioneel is daar twee aansoek komponente in die onderneming handelsomgewing, uitgewers en intekenaars. Die boodskap bus bied die kommunikasie pad tussen uitgewers en intekenaars. Daar is twee tipes van die verkeer wat spesifiek op 'n handelsomgewing: DataCarries mark prys inligting vir finansiële instrumente, nuus en ander inligting op toegevoegde waarde soos analise. Dit is eenrigting en baie latency sensitiewe, tipies gelewer oor UDP multicast. Dit word gemeet in updates / sek. en in Mbps. Mark data vloei van een of meer eksterne bronne, afkomstig van die mark data verskaffers soos aandelebeurse, data aggregators, en ECNs. Elke diensverskaffer het hul eie mark data formaat. Die data word ontvang deur voer hanteerders, gespesialiseerde programme wat normaliseer en die data skoon en stuur dit dan na data verbruikers, soos pryse enjins, algoritmiese handel aansoeke, of menslike handelaars. Verkoop-kant firmas ook die mark data te stuur aan hul kliënte, koop-kant maatskappye soos onderlinge fondse, verskansingsfondse en ander batebestuurders. Sommige koop-kant maatskappye kan kies om direkte feeds ontvang van ruil, die vermindering van latency. Figuur 1 Trading argitektuur vir 'n koop Side / Verkoop Side Firm Daar is geen industrie standaard vir die mark data formate. Elke ruil het hulle eie formaat. Finansiële inhoud verskaffers soos Reuters en Bloomberg saamvoeg verskillende bronne van die mark data, normaliseer dit, en voeg nuus of analise. Voorbeelde van gekonsolideerde voer is RDF (Reuters data voed), RWF (Reuters Wire Format), en Bloomberg Professional Services Data. Om laer latency mark data te lewer, het beide verkopers vrygestel real-time mark data voed wat minder verwerkte en minder analytics: Bloomberg B-PipeWith B-pyp, Bloomberg de-paartjies hul mark data voer van hul verspreiding platform omdat 'n Bloomberg terminale is nie 'n vereiste vir get B-pyp. Wombat en Reuters Voer Hanteerders het ondersteuning vir B-pyp aangekondig. 'N Firma mag besluit om voere direk ontvang van 'n beurs om latency te verminder. Die winste in transmissie spoed kan wees tussen 150 millisekondes tot 500 millisekondes. Hierdie bronne is meer kompleks en duurder en die firma het om te bou en in stand te hou hul eie ENKELE plant (www. financetech / featured / showArticle. jhtmlarticleID60404306). Trading OrdersThis tipe verkeer dra die werklike ambagte. Dit is bidirectionele en baie latency sensitiewe. Dit word gemeet in boodskappe / sek. en Mbps. Die bestellings is afkomstig van 'n koop kant of verkoop kant vas en word gestuur na handel plekke soos 'n Exchange of ECN vir uitvoering. Die mees algemene formaat vir orde vervoer is FIX (Finansiële Inligting eXchangewww. fixprotocol. org/). Die aansoeke wat FIX boodskappe hanteer word genoem FIX enjins en hulle versoenbaar is met orde bestuurstelsels (OMS). 'N optimalisering op te los is vinnig genoem (Fix teenwoordig Streaming), wat 'n kompressie skema gebruik om die boodskap lengte verminder en, in werking tree, te verminder latency. FAST is meer aan die lewering van die mark data geteiken en het die potensiaal om 'n standaard geword. Vinnig kan ook gebruik word as 'n kompressie-skedule vir eie mark data formate. Om latency te verminder, kan maatskappye kies om Direkte toegang tot die mark (DMA) te vestig. DMA is die outomatiese proses van routing n sekuriteite orde direk na 'n uitvoering venue, dus vermy die ingryping deur 'n derde party (www. towergroup / navorsing / inhoud / glossary. jsppage1ampglossaryId383). DMA vereis 'n direkte verbinding met die uitvoering venue. Die boodskap bus is middleware sagteware van verskaffers soos Tibco, 29West, Reuters RMDS, of 'n oop bron platform soos AMQP. Die boodskap bus gebruik 'n betroubare meganisme om boodskappe te lewer. Die vervoer kan gedoen word oor TCP / IP (TibcoEMS, 29West, RMDS, en AMQP) of UDP / multicast (TibcoRV, 29West, en RMDS). Een van die belangrike konsep in die boodskap verspreiding is die quottopic stroom, quot wat 'n subset van die mark data gedefinieer deur kriteria soos ENKELE simbool, bedryf, of 'n sekere mandjie van finansiële instrumente. Intekenare aan te sluit onderwerp groepe koppel aan een of meer sub-onderwerpe om slegs die relevante inligting te ontvang. In die verlede, het al handelaars al mark data. Teen die huidige volumes verkeer, sal hierdie sub-optimale wees. Die netwerk speel 'n kritieke rol in die handelsomgewing. Mark data is uitgevoer om die handel vloer waar die menslike handelaars geleë via 'n Kampus of Metro Area hoë spoed netwerk. 'N hoë beskikbaarheid en 'n lae latency, asook 'n hoë deurset, is die belangrikste statistieke. Die hoë werkverrigting handelsomgewing het die meeste van sy komponente in die Data Center bediener plaas. Om latency te verminder, moet die algoritmiese handel enjins word geleë in die nabyheid van die voer hanteerders, los enjins en orde bestuurstelsels. 'N alternatiewe ontplooiing model het die algoritmiese handel stelsels geleë op 'n beurs of 'n diensverskaffer met 'n vinnige verbinding verskeie ruil. Ontplooiing Models Daar is twee ontplooiing modelle vir 'n hoë werkverrigting verhandelingsplatform. Maatskappye kan kies om 'n mengsel van die twee het: Data Center van die handel firma (Figuur 2) Dit is die tradisionele model, waar 'n volwaardige verhandelingsplatform is ontwikkel en in stand gehou deur die firma met kommunikasie skakels na al die handel plekke. Latency wissel met die spoed van die links en die aantal hoep tussen die firma en die plekke. Figuur 2 Tradisionele Ontplooiing Model Co-plek op die handel lokaal (ruil, finansiële diensverskaffers (FSP)) (figuur 3) Die handel firma ontplooi sy outomatiese handel platform so na as moontlik aan die uitvoering plekke om latency te verminder. Figuur 3 Hosted Ontplooiing Model Services-georiënteerde Trading argitektuur Ons stel 'n dienste-georiënteerde raamwerk vir die bou van die volgende generasie handel argitektuur. Hierdie benadering bied 'n konseptuele raamwerk en 'n implementering pad gebaseer op modularisatie en minimalisering van inter-afhanklike. Hierdie raamwerk bied maatskappye met 'n metode om: Evalueer hul huidige toestand in terme van dienste Prioritiseer dienste op grond van hul waarde tot die besigheid Evolve die verhandelingsplatform om die verlangde stand met behulp van 'n modulêre benadering Die hoë werkverrigting handel argitektuur maak staat op die volgende dienste, soos gedefinieer deur die dienste argitektuur raamwerk voorgestel in Figuur 4. Figuur 4 Service Architecture raamwerk vir High Performance Trading Ultra-Low latency Messaging Service Hierdie diens word verskaf deur die boodskap bus, wat is 'n sagteware stelsel wat die probleem van die koppeling van verskeie-om - los baie aansoeke. Die stelsel bestaan ​​uit: 'n Stel pre-gedefinieerde boodskap skemas 'n reeks gemeenskaplike opdrag boodskappe A gedeel aansoek infrastruktuur vir die stuur van die boodskappe aan die ontvangers. Die gedeelde infrastruktuur kan gebaseer wees op 'n boodskap makelaar of op 'n publiseer / skryf model. Die belangrikste vereistes vir die volgende generasie boodskappe bus is (bron 29West): laagste moontlike latency (bv minder as 100 mikrosekondes) stabiliteit onder swaar vrag beheer en buigsaamheid (koers beheer en konfigureerbare vervoer (bv meer as 1,4 miljoen msg / sek.) ) Daar is pogings in die bedryf om die boodskap bus standaardiseer. Gevorderde Boodskap Queueing protokol (AMQP) is 'n voorbeeld van 'n oop standaard kampvegter deur J. P. Morgan Chase en ondersteun deur 'n groep van verskaffers soos Cisco, gesant Technologies, Red Hat, TWIST Proses Innovations, Iona, 29West, en iMatix. Twee van die belangrikste doelwitte is om 'n meer eenvoudige pad na interoperabiliteit voorsiening te maak vir aansoeke geskryf op verskillende platforms en modulariteit sodat die middleware maklik kan ontwikkel. In baie algemene terme, 'n AMQP bediener is analoog aan 'n e-pos bediener met mekaar uitruil optree as 'n boodskap oordra aan die agent en elke boodskap tou as 'n posbus. Die bindings definieer die routing tafels in elke oordrag agent. Uitgewers stuur boodskappe na individuele oordrag agente, wat dan die roete van die boodskappe in posbusse. Verbruikers neem boodskappe van posbusse, wat 'n kragtige en buigsame model wat is eenvoudig (Bron: www. amqp. org/tikiwiki/tiki-indexpageOpenApproachWhyAMQP) skep. Latency monitering diens die belangrikste vereistes vir hierdie diens is: Sub-millisekonde korrelig van metings Naby-real time sigbaarheid sonder die toevoeging van latency om die handel verkeer Vermoë om aansoek verwerking latency onderskei van netwerk transito latency vermoë om te hanteer hoë boodskap tariewe Verskaf 'n programmatiese koppelvlak vir handel aansoeke om latency data ontvang, dus algoritmiese handel enjins aan te pas by veranderende omstandighede sodat Korreleer netwerk gebeure met aansoek gebeure vir die oplos van probleme latentie kan gedefinieer word as die tyd interval tussen wanneer 'n handelsmerk bestelling gestuur en toe dieselfde volgorde word erken en opgetree waarop die ontvangs party. Die aanspreek van die latency probleem is 'n komplekse probleem, wat 'n holistiese benadering wat alle bronne van latency identifiseer en van toepassing verskillende tegnologieë op verskillende lae van die stelsel. Figuur 5 toon die verskeidenheid komponente wat latency op elke laag van die OSI stapel kan stel. Dit kaarte ook elke bron van latency met 'n moontlike oplossing en 'n monitering oplossing. Dit gelaagde benadering kan maatskappye 'n meer gestruktureerde wyse van die aanval die latency probleem, waardeur elke komponent van so 'n diens kan beskou word en konsekwent behandel oor die firma te gee. Die handhawing van 'n akkurate maatstaf van die dinamiese toestand van hierdie tyd interval oor alternatiewe roetes en bestemmings kan van groot hulp in taktiese handel besluite te neem. Die vermoë om die presiese ligging van vertragings te identifiseer, hetsy in die kliënte rand netwerk, die sentrale verwerking sentrum, of die transaksie aansoek vlak, bepaal aansienlik die vermoë van diensverskaffers om hul handel diens-vlak ooreenkomste (DVO) ontmoet. Vir koop-kant en sell-side vorms, asook vir die mark-data syndicators, die vinnige identifikasie en verwydering van knelpunte vertaal direk in verbeterde handel geleenthede en inkomste. Figuur 5 Latency Management Architecture Cisco Lae-Latency Monitoring tools Tradisionele netwerk monitering gereedskap te werk met minute of sekondes korrelig. Volgende generasie handel platforms, veral diegene ondersteun algoritmiese handel, vereis latencies minder as 5 ms en 'n baie lae vlakke van pakkie verlies. Op 'n Gigabit LAN, kan 'n 100 ms microburst veroorsaak 10,000 transaksies verlore of oormatig vertraag. Cisco bied aan sy kliënte 'n keuse van gereedskap om latency in 'n handelsomgewing te meet: Bandwydte Kwaliteit Bestuurder (BQM) (OEM van Corvil) Cisco AON-gebaseerde Finansiële Dienste Latency Monitoring Oplossing (FSMS) Bandwydte Kwaliteit Bestuurder Bandwydte Kwaliteit Bestuurder (BQM) 4.0 is 'n volgende generasie netwerk aansoek prestasiebestuurstelsel produk wat in staat stel om kliënte te monitor en voorsiening hul netwerk vir beheerde vlakke van latency en verlies prestasie. Terwyl BQM is nie uitsluitlik gerig is op handel netwerke, sy micro sigbaarheid gekombineer met intelligente bandwydte voorsiening eienskappe maak dit ideaal vir hierdie veeleisende omgewings. Cisco BQM 4.0 implementeer 'n wye reeks van gepatenteerde en patent hangende verkeer meting en netwerk analise tegnologie wat die gebruiker ongekende sigbaarheid en begrip van hoe om die netwerk vir 'n maksimum aansoek prestasie te optimaliseer gee. Cisco BQM is nou ondersteun op die produk familie van Cisco toepassing implementering Engine (ADE). Die produk familie Cisco ADE is die ideale platform vir Cisco netwerk bestuur aansoeke. BQM Voordele Cisco BQM mikro-sigbaarheid is die vermoë om op te spoor, te meet, te ontleed latency, beweging, en verlies induserende verkeer gebeure af te micro vlakke van korrelig met per pakkie resolusie. Dit stel Cisco BQM op te spoor en vas te stel die impak van die verkeer gebeure op die netwerk latency, beweging, en verlies. Kritieke vir verhandeling omgewings is dat BQM kan ondersteun latency, verlies, en beweging metings eenrigting vir beide TCP en UDP (multicast) verkeer. Dit beteken dat dit verslae moeiteloos vir beide handel verkeer en markdata voed. BQM die gebruiker toelaat om 'n omvattende stel drempels spesifiseer (teen microburst aktiwiteit, latency, verlies, beweging, benutting, ens) op alle koppelvlakke. BQM bedryf dan 'n agtergrond rollende pakkie vang. Wanneer 'n drumpel skending of ander potensiële prestasie agteruitgang gebeurtenis plaasvind, dit snellers Cisco BQM om die pakkie vang op skyf vir latere ontleding te stoor. Dit laat die gebruiker toe om ondersoek in volle besonderhede beide die aansoek verkeer wat geraak word deur prestasie agteruitgang (quotthe victimsquot) en die verkeer wat die prestasie agteruitgang (quotthe culpritsquot) veroorsaak. Dit kan aansienlik verminder die tyd wat die diagnose en oplossing van netwerk prestasie kwessies. BQM is ook in staat om gedetailleerde bandwydte en gehalte van diens (QoS) beleid voorsiening aanbevelings, wat die gebruiker direk kan aansoek doen om die gewenste netwerk prestasie te bereik voorsien. BQM Metings Geïllustreerde Om die verskil tussen 'n paar van die meer konvensionele meettegnieke en die sigbaarheid deur BQM verstaan, kan ons kyk na 'n paar vergelyking grafieke. In die eerste stel van grafieke (Figuur 6 en Figuur 7), sien ons die verskil tussen die latency gemeet deur BQMs Passiewe Network Kwaliteit Monitor (PNQM) en die latency gemeet deur die spuit van ping pakkies elke 1 sekonde in die verkeer stroom. In Figuur 6. sien ons die latency met 1 sekonde ICMP ping pakkies vir die regte netwerk verkeer (dit is gedeel deur 2 om 'n skatting vir die one-way vertraging gee) berig. Dit wys die vertraging met gemak onder oor 5ms vir byna almal van die tyd. Figuur 6 Latency Gerapporteer deur 1-Tweede ICMP Ping Pakkies vir Real netwerkverkeer In figuur 7. sien ons die latency deur PNQM berig vir dieselfde verkeer op dieselfde tyd. Hier sien ons dat deur die meting van die eenrigting-latency van die werklike aansoek pakkies, 'n radikaal ander prentjie kry ons. Hier is die latency gesien word beweeg word om 20 ms, met af en toe bars veel hoër. Die verklaring is dat omdat ping stuur pakkies net elke tweede, is dit heeltemal ontbreek die meeste van die aansoek verkeer latency. Trouens, ping resultate tipies net dui ronde trip voortplanting vertraging eerder as realisties aansoek latency in die netwerk. Figuur 7 Latency Gerapporteer deur PNQM vir Real netwerk verkeer In die tweede voorbeeld (Figuur 8), sien ons die verskil in berig skakel vrag of volop vlakke tussen 'n 5-minute gemiddelde oog en 'n 5 ms microburst oog (BQM kan af verslag te doen oor lugstortings om oor 10-100 nano sekonde akkuraatheid). Die groen lyn toon die gemiddelde benutting op 5 minute gemiddeldes te laag wees, miskien tot 5 Mbit / s. Die donkerblou plot toon die 5ms microburst aktiwiteit bereik tussen 75 Mbit / s en 100 Mbit / s, die LAN spoed doeltreffend. BQM toon hierdie vlak van korrelig vir alle aansoeke en dit gee ook duidelike voorsiening reëls om die gebruiker in staat om beheer of neutraliseer hierdie lugstortings moontlik te maak. Figuur 8 verskil in Gerapporteer Link load Tussen 'n 5-Minute Gemiddeld View en 'n 5 ms microburst View BQM ontplooiing in die handel netwerk figuur 9 toon 'n tipiese BQM ontplooiing in 'n handel netwerk. Figuur 9 Tipiese BQM ontplooiing in 'n handel netwerk BQM kan dan gebruik word om hierdie tipe vrae te beantwoord: Is enige van my Gigabit LAN kern skakels versadig vir meer as X millisekondes Is dit veroorsaak verlies wat links sou die meeste voordeel trek uit 'n opgradering te Etherchannel of 10 Gigabit versnel Wat aansoek verkeer veroorsaak die versadiging van my 1 Gigabit skakels is enige van die mark data ondervind end-tot-end verlies Hoeveel addisionele latency doen die fail data sentrum ervaring is hierdie skakel korrek grootte om te gaan met lugstortings is my handelaars kry lae latency updates van die mark data verspreiding laag Is hulle sien geen vertragings groter as X millisekondes in staat is om hierdie vrae bloot te beantwoord en doeltreffend tyd en geld bespaar in die bestuur van die handel netwerk. BQM is 'n noodsaaklike hulpmiddel vir die verkryging van sigbaarheid in die mark data en handel omgewings. Dit bied korrel end-tot-end latency metings in komplekse infrastruktuur wat 'n hoë-volume data beweging ervaar. Effektief te spoor lugstortings in sub-millisekonde vlakke en ontvang kundige ontleding op 'n spesifieke gebeurtenis is van onskatbare waarde om handel vloer argitekte. Smart bandwydte voorsiening aanbevelings, soos grootte en what-if-analise, verskaf groter ratsheid om te reageer op wisselvallige marktoestande. Soos die ontploffing van algoritmiese handel en toenemende boodskap tariewe voortduur, BQM, gekombineer met sy QoS instrument, bied die moontlikheid van die implementering van QoS beleid wat van kritieke belang handel aansoeke kan beskerm. Cisco Finansiële Dienste Latency Monitoring Oplossing Cisco en Trading Statistieke het saamgewerk op latency monitering oplossings vir FIX orde vloei en markdata monitering. Cisco AON tegnologie is die grondslag vir 'n nuwe klas van die netwerk ingesluit produkte en oplossings wat jou help om saam te smelt intelligente netwerke met aansoek infrastruktuur, gebaseer op óf diens-georiënteerde of tradisionele argitektuur. Trading Statistieke is 'n toonaangewende verskaffer van analytics sagteware vir netwerk-infrastruktuur en aansoek latency monitering doeleindes (www. tradingmetrics /). Die Cisco AON Finansiële Dienste Latency Monitoring Oplossing (FSMS) gekorreleer twee soorte gebeure by die punt van waarneming: Netwerk gebeure direk gekorreleer met samevallende aansoek boodskap hantering Handel orde vloei en wat ooreenstem met die mark update gebeure Gebruik tyd tempel beweer op die punt van inname in die netwerk, real-time analise van hierdie gekorreleer data strome laat presiese identifikasie van knelpunte oor die infrastruktuur, terwyl 'n handel uitgevoer word of mark data word versprei. Multicast Service Market data aflewering is 'n perfekte voorbeeld van 'n aansoek wat nodig het om dieselfde data stroom te lewer aan honderde en potensieel duisende eindgebruikers. Intermitterende bronne is nie 'n probleem met PIM-Bidir en PIM-SSM. Die (S, G) verstryking timer is in te stel. Dit word ondersteun op alle Cisco routers en skakelaars en word goed verstaan.